Wie bereits im letzten Beitrag erwähnt versuche ich für mich eine neue Strategie. Ich möchte zukünftig max. 10 Unternehmen in diesem Depot halten. Diese Unternehmen sollen zum größten Teil sogenannte ,,Fallen Angel“ sein. Das sind Unternehmen, die einer Krise ausgesetzt sind. Diese Krise kann aus verschiedenen Gründe eingetreten sein. Ich handle soweit es geht Antizyklisch.
Die maximale Gewichtung einer Position darf 20% vom Gesamtportfolio betragen. Es ist außerdem wichtig bei dieser Strategie nicht voll und ganz investiert zu sein. Ich erachte eine Cash Position von mind. 10% des Gesamtportfolio auch hier für sinnvoll. Mit der erhöhten Cash Position kann ich schnell handeln und gerade in Krisenzeiten günstig Unternehmen einkaufen.
Das Research ist ein wichtiger Bestandteil, der die Auswahlkriterien der einzelnen Unternehmen beeinflusst. Ich lege kein Augenmerk auf Nachhaltige Unternehmen. Für die Einschätzung des jeweiligen Unternehmen beziehe ich mich auf die Geschäftsberichte, Zeitungsartikel, Statistiken, You Tube Videos der Unternehmen und weiteren Quellen. Mit diesem Research versuche ich ein Risikoprofil zu hinterlegen. Das Risikoprofil wird dabei in drei Themen unterteilt:
- Marktpositionierung
- Unternehmenswert + Management
- Finanzielle Aufstellung
1. Die Marktpositionierung
Wie steht das Unternehmen im Verhältnis zu seinem Konkurrenten. Handelt sich beim Markt um eine Duopol? Ist das Unternehmen ein Hidden Champion oder der Marktführer? Wie setzt sich das Unternehmen von seiner Konkurrenz ab?
2. Der Unternehmenswert + Management
Hiermit meine ich nicht den Geldwert eines Unternehmens. Sondern die Innovation, das Marketing, das Know-How, den Burggraben und weitere Aspekte, die das Unternehmen positiv und negativ beeinflussen. Und damit schlussendlich den Wert eines Unternehmens steigern. Natürlich betrachte ich auch die Leistungen der Vorstände.
3. Finanzielle Aufstellung
Um die finanzielle Tragkraft eines Aktienunternehmens richtig einschätzen zu können werde ich mir die jeweiligen Geschäftsberichte anschauen. Des Weiteren werde ich die Kennzahlen des Unternehmen mit dem jeweiligen Branchendurchschnitt vergleichen. Gerade für die Fallen Angels empfinde ich es als sehr wichtig genau auf die Finanzkennzahlen zu schauen. Denn hier ist das Risiko höher, dass eine Insolvenz eintreten kann. Ich versuche hier soweit es geht das Risiko einzuschätzen und zu schauen in wie fern ein Turnaround seitens des Unternehmens möglich sein könnte.
Folgende Unternehmen finde ich momentan interessant:
Boeing und Carnival
Sei gespannt! Ich werde für diese beide Unternehmen einen Artikel verfassen!