Eine Unternehmensanalyse zu Chevron, der Nummer zwei aus dem Öl Geschäft der USA, ist bereits vor einigen Tagen erfolgt. Heute möchte ich Exxon Mobil erneut analysieren, jeder der meinen Blog aufmerksam verfolgt, weiß, dass ich das Unternehmen in meinem öffentlichen Depot monatlich mit 25€ bespare.
Der Ölriese gehört ursprünglich wie Chevron zur Standard Oil Company. Seit 1999 firmiert es unter dem Namen Exxon Mobil, nachdem Exxon mit Mobil fusionierte. Der Hauptsitz von Exxon Mobil ist in Houston, Texas. Darren W. Woods ist seit dem ersten Januar 2017 CEO des Ölgiganten. Herr Woods ist seit 1992 in dem Unternehmen tätig und bringt somit mehr als 30 Jahre Erfahrung im Ölgeschäft mit.
Die Aktie
WKN: 852549 ISIN: US30231G1022 Symbol: XOM
Das schmutzige Geschäftsmodell
Ähnlich wie bei Chevron sieht auch das tägliche Geschäft bei Exxon aus. Die Bereiche Upstream, Downstream und Midstream finden ihre Anwendungen. Hier noch einmal die Erläuterung dieser operativen Segmente:
Im Bereich des Upstream wird Öl und Gas durch bohren und Förderungen an die Oberfläche gebracht.
Währenddessen das Downstream die weiter Verarbeitung von Rohöl beschreibt. So wird aus Rohöl Benzin, Kerosin und Diesel hergestellt. Darüber hinaus werden auch Dinge wie Kunststoff oder Plastik aus Rohöl gefertigt.
Midstream zählt als weiterer wichtiger Bestandteil von Chevron für das alltägliche Geschäft. Man bezeichnet beim Midstream die Lagerung und den Transport von Rohöl und Gas.
Im Upstream Segment konnte Exxon Mobil 2023 in Guyana 390.000 Barrel Rohöl pro Tag fördern. Insgesamt waren es nach Kosten 3,7 Millionen Barrel pro Tag die das Unternehmen weltweit an Rohöl produzieren konnte. Das sind 600.000 Barrel pro Tag mehr als Chevron.
Eine weitere Tätigkeit die ausgeführt wird sind die Herstellung von chemischen Produkten, wobei in den Vereinigten Staaten die meisten Abnehmer vorhanden sind. Zu den Produkten zählen Schmierstoffe, Polymere und Harze.
Geschäftsgebiete in denen Exxon Mobil aktiv ist
Der ÖL Riese ist in 48 Bundesstaaten der USA und Alaska tätig. Des Weiteren ist Exxon auch in Kanada, Argentinien, Brasilien und Guyana präsent und operiert dort ebenfalls. Nicht nur in Nord- und Südamerika ist das Unternehmen aktiv, sondern auch in Europa, Afrika, Asien sowie Australien. Zu Europa gehören Deutschland, die Niederlande und das Vereinigte Königreich. In Afrika ist man in Angola, Guinea, Mosambik und Nigeria ansässig. In Asien gehören Länder wie Aserbaidschan, Indonesien, Irak, Kasachstan, Malaysia, Qatar, Thailand und die Vereinigten Emiraten zu. Australien und Pap Neu Guinea Runden die Tätigkeit als Öl Produzent in den verschiedenen Ländern ab.
Forschung und erneuerbare Energien
Exxon Mobil hat einen eigenen Bereich der ,,Low Carbon Solutions“ Technologien und Projekte entwickelt. Diese Technologien und Projekte sind unter anderem Carbon capture and storage, der Wasserstoff Bereich, Lithium, Materialien die Energie speichern können und vieles mehr. Die Forschung und Entwicklung erfolgt jedoch nicht nur im Unternehmen selbst, sondern auch als Kooperation und mit führenden Universitäten zusammen.
Im Bereich des Lithiums sieht das Unternehmen seine Chance bis 2030 das Ziel zu erreichen pro Jahr 1 Millionen Elektroautos mit diesem seltenen Mineralstoff zu versorgen.
Des Weiteren erwähnte Darren Woods, dass man kein Geld in erneuerbaren Energien investieren wird, da das Unternehmen bislang keine Erfahrungen und Expertise in diesen Bereich verfügt. Das würde auch nicht dem Geschäftsmodell und der Haupttätigkeit entsprechen, sodass man als Unternehmen eher Investitionen in den bereits genannten ,,Low Carbon Solutions“ Bereich einsetzt und sich darauf konzentriert wird.
Die Übernahme von Pioneer
Im zweiten Quartal 2024 konnte die Übernahme von Pioneer durch Exxon Mobil abgeschlossen werden. Der Deal kostete das Unternehmen 60 Milliarden US-Dollar. Der Ölgigant konnte somit seine Position in der Permian Basin nahezu verdoppeln. Hier eine Karte die das ,,Perm Becken“ aufzeigt:
Kennzahlen
Im letzten Geschäftsjahr sah es ähnlich wie bei Chevron aus. Die Nachfrage nach Rohöl und Erdgas ging zurück, sodass der Preis pro Barrel und Kubikfuß fiel. Der Umsatz setze sich im letzten Geschäftsjahr wie folgt zusammen:
Seit dem Geschäftsjahr 2019 konnte der Umsatz durchschnittlich um 8,96% gesteigert werden.
Ebenfalls wie beim Umsatz, sieht es beim Gewinn von Exxon Mobil aus. Dieser ist im Vergleich zum vorher zurückgegangen. Der Gewinn setzte sich in den letzten beiden Geschäftsjahren wie folgt zusammen:
Der Gewinn konnte in den letzten fünf Jahren durchschnittlich um 22,27% gesteigert werden. Diese starke Entwicklung ist unter anderem darauf zurückzuführen, dass auch Exxon 2020 einen Fehlbetrag von -22.440 Milliarden US-Dollar verzeichnen musste.
Die Gesamtverschuldung konnte im letzten Jahr einen Wert von 163.779 Milliarden US-Dollar aufweisen. Im Gegensatz zum Vorjahr konnten diese um 2.815 Milliarden US-Dollar reduziert werden.
Mit einem Bestand von 31.573 Milliarden US-Dollar ist die Kriegskasse prall gefühlt. Ähnlich sieht es bei den Gewinnrücklagen aus, diese können einen Bestand von 453.927 Milliarden US-Dollar aufweisen! Im Vergleich zu Chevron sind das 253.927 Milliarden US-Dollar mehr.
2022 teilte der Ölgigant mit, dass bis 2024 Aktien im Wert von 50 Milliarden US-Dollar zurückgekauft werden sollen. Im Geschäftsjahr 2022 wurden Aktien im Wert von 15 Milliarden US-Dollar zurückgekauft. 2023 war es ein Wert von 17,5 Milliarden US-Dollar. Exxon Mobil korrigierte seine Ziele für das Aktienrückkaufprogramm im Dezember 2023 nach oben. So sollen bis 2025, wenn die Übernahme von Pioneer abgeschlossen ist, pro Jahr Aktien im Wert von 20 Milliarden US-Dollar zurückerworben werden sollen.
Das Unternehmen beschäftigte im letzten Jahr 62.000 Mitarbeiter Voll und Teilzeit Beschäftigte.
Finanzkennzahlen
Die Eigenkapitalrendite von Exxon Mobil liegt bei 17%. Im fünf Jahresdurchschnitt lag diese bei 10,1%. Die Eigenkapitalquote kann mit 56,48% strahlen.
Ebenfalls günstig ist das KGV bei Exxon Mobil. Dieses liegt bei 13,6. Das Kurs-Buchwert-Verhältnis liegt bei 2,27.
Die aktuelle Marktkapitalisierung beträgt 480 Milliarden US-Dollar.
Die Dividende von Exxon Mobil wurde in den letzten 42 Jahren gesteigert. Seit 42 wurde die Dividende nicht gesenkt. Aktuell beträgt die Dividendenrendite 3%.
Der Free Cashflow lag im letzten Geschäftsjahr bei 33.450 Milliarden US-Dollar.
Weiteres Wissenswertes
Im Vergleich zu Chevron hält Exxon Mobil nicht 4.400 Patente in der Forschung und Entwicklung von neuen Technologien, sondern 8.000.
Quellen
Exxon Mobil Corporation | ExxonMobil
Exxon Completes $60 Billion Pioneer Natural Resources Acquisition – WSJ
Dividende von Exxon Mobil im November 2024
Exxon Mobil to Buy Pioneer Natural Resources in $60 Billion Deal to Create Shale Giant – WSJ
Exxon Mobil Corporation (XOM) Stock Price, News, Quote & History – Yahoo Finance